标的资产和行权价为5000的看涨期权价格曲线

发布时间:2017-11-22

期权交易中经常会提到当前持有持仓的总Delta为多少?在回答这个问题时首先要知道持有持仓中的每个合约的Delta值分别是多少。看涨期权的Delta是正数,标的资产的Delta是常数1,看跌期权的Delta是负数。当然这里是指买方。如果是卖方,可以乘上负符号,也就是卖出看涨期权和卖出期货的Delta是负数,卖出看跌期权的Delta是正数。平值看涨期权的Delta0.5,深度虚值看涨期权的Delta接近于0,深度实值看涨期权的Delta接近于1Delta1说明标的资产价格变化和期权价格变化是一致的。股指期权的标的资产1点价值和期权1点的价值有时会不同。此时尽量统一成相同单位,便于分析和理解。期权1点为100元,标的资产1点为300元。在期权角度看标的资产的Delta3。标的资产角度去看深度平值期权的Delta0.5 / 3 = 0.166…。这使计算Delta变得复杂,所以如果是股指期权,就把标的资产的Delta看作3。交易股指期权时,6手平值期权和1手股指期货合约的Delta同为3。商品期权和标的资产的1点是相同的,无需此类转换。